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2834 臺企銀

現況

  • 燈號（desk，2026-09-10 20:30）：G1 pass、G2 grey、G3 grey、G4 pass、G5 grey、G6 pass；G5 grey＝尚無真實 WANT_margin 安全邊際（誠實 grey）。勿再以 09-07 的 GRADE／G3–G6 grey 為準。
  • 研判：今晚 thesis_ran=True、desk 有 ## 研判（thesis_ran_on=2026-09-10）；本站不鏡射全文研判，只記狀態。
  • 公開 IR：商業模式／技術／檢核已寫於本頁對應節。
  • 近況量價（09-07 pin_map 快照，待刷新）：RET20 = +4.24%；RSI14 = 67.5；SMA20 = 16.62。
  • 外資持股比 16.29%（快照日期同上）。
  • 月營收：MONTH_REV 2026-07 = 3,624,795,000。
  • memo close 約 17.10→17.20。
  • 客戶集中／定價權／營收結構：見「檢核」。

商業模式

  • 以中小企業融資與輔導為宗旨之專業銀行（上市 2834）。TBB FAQ
  • 主要業務：存款、授信、外匯、投資、信託、個人理財等。公司簡介
  • 組織含企金、個金、財務運籌等；關係企業延伸租賃、微型財務、創投等。TBB FAQ

檢核

  • 客戶集中
  • 銀行業揭露邏輯異於製造業「前十大營收%」；官方新聞稿強調中小企業專業銀行、企金客群與財管客群，未揭露「單一客戶占營收／淨收益 X%」。來源：https://www.tbb.com.tw/zh-tw/about/information/announcement/news/press-announcements/20260319
  • → 年報／官方新聞未以製造業口徑揭露客戶營收集中度（應改看授信集中度／大額曝險，本次未展開）。
  • 定價權
  • 2025：存放利差升至 1.18%（+2bps）；利息淨收益 NT$206.06 億（年增 7.79%）。來源：https://www.tbb.com.tw/zh-tw/about/information/announcement/news/press-announcements/20260319
  • 2026Q1：存放利差 1.13%→1.26%；NIM 升至 0.88%（+5bp）；利息淨收益年增約 13.68%——法說／IR 活動口徑。IR 活動／一致報導
  • 銀行「定價」主要體現於利差／NIM；屬利率與資金成本管理，非產品 ASP 定價權。標註：間接（利差證據有、產品定價權框架不適用）。
  • 營收結構
  • 9M25 淨收益結構（IR 簡報）：利息淨收益約 56%、手續費約 20%、金融商品淨收益及兌換約 22%、證券經紀／其他約 1%+1%。Q3 法說 PDF
  • 9M25 手續費內：財管約 63%、放款約 32%、外匯約 4%。（同上）
  • 1H25 類似：利息約 55%、手續費約 21%。1H25 PDF
  • 2025 全年 NIM 單一官方數字：本輪未取到 → 找不到／未驗證（待全年法說）。官方新聞稿手續費數字見 https://www.tbb.com.tw/zh-tw/about/information/announcement/news/press-announcements/20260319
  • 以上非下單指令。
  • 主要申報：銀行年報／重大訊息／IR FAQ（授信集中度另見風險揭露，非製造業客戶％）。TBB／IR FAQ／MOPS
  • 客戶／供應商端
  • 銀行往來對象非公開「客戶營收％」口徑；同業／財政部等統計若有中小企授信市占再補。
  • 供應鏈／同業（標明層級）

  • 同業為其他公股／民營銀行；競爭維度是中小企授信、利差與財管手續費，非硬體供應鏈市占。精確授信市占需主管機關／同業公會統計再補。

  • 資本配置（G4 線索｜已驗證股利）：114 年每股現金股利 0.30 元＋股票股利 0.70 元（除權息公告）。

財報

  • EPS = 0.25 @ 2025-12-31。
  • FinMind：ROE 2.6%；FCF ≈ 62.9 億（margins sparse）。
  • MOPS：EPS 0.35。

技術

  • 銀行非半導體／硬體技術公司；公開揭露以金融服務與風控為主。公司簡介
  • 數位／外匯：參與財金公司外幣結算平台、SWIFT GPI 匯款追蹤等。TBB FAQ
  • 推動線上線下整合與無實體銀行服務；並有綠能／再生能源相關授信產品（金融產品設計，非硬體 R&D）。同上

證據

  • Host pin_map（Devicor 代跑，~2026-09-07 TPE）；session mn_f70a99f2；wire locator COM_2834_TPE。
  • 欄位標籤見上列；新聞噪音未採單則當論點。
  • 商業模式／技術：公開官網／IR／年報／TWSE（2026-09-07 彙整，見各節連結）；desk 燈號見「現況」（2026-09-10）；本頁商業模式／技術／檢核以公開來源補寫。
  • 檢核三洞（客戶集中／定價權／營收結構）：2026-09-07 公開年報／20-F／法說補寫；找不到已標明。
  • 主要申報／年報入口見「檢核」補註；孔洞填寫日誌見 Compan 實驗筆記。
  • 證據層級擴充：允許客戶／供應商端公開揭露（已標明），不限本公司年報。
  • 證據層級再擴：供應鏈訪查／研調市占／同業公開說法（已標明）。
  • 證據規則（2026-09-07）：新聞僅作線索；寫入前需對年報／IR／官方新聞稿／簽證財報或已標層級之二級來源驗證。未驗證數字標「未驗證／線索」。
  • 驗證結案（2026-09-07）：見 /workspace/compan_memo_validation/claim_validation_report_20260907.md；硬數字已對原件，未驗證已占位。